Инвестиции в палладий – одни из самых надежных на сегодня

Доллар бушует, экономика регрессирует, а инвестиции в палладий остаются тихой и надёжной гаванью. Технический и фундаментальный анализ динамики курса палладия выглядит многообещающим.

Способы инвестирования в палладий

Если в середине 2014 года курс палладия достиг исторического максимума, то в 2020 году ситуация изменилась незначительно: инвестиции в палладий сохраняют статус надёжного актива. Уместен ли рост стоимости тройской унции, невозможно предугадать в кризисных условиях, поскольку спрос на драгметаллы напрямую связан с состоянием мировой промышленности. При общей стагнации экономики прогноз на востребованность палладия довольно хрупок, несмотря на обещания западных аналитиков.

Вложение денег в драгметаллы, в т.ч. в палладий, в 2020 году по-прежнему осуществляется несколькими способами:

• Покупка палладиевых слитков в банке. Вы получаете слиток со всеми необходимыми документами, а с ним – проблемы с хранением объекта инвестиций. Можно оставить его в банковском хранилище, это безопасно. Но не бесплатно. Что касается продажи драгметаллов банку или физическому лицу, существуют свои издержки, связанные с документацией, подтверждением подлинности, происхождения и степени сохранности слитка;
• Инвестиционные монеты выполняют ту же функцию, что и слитки, при этом отличаясь сложным художественным исполнением. Могут включать вкрапления других драгоценных материалов;
• Обезличенный металлический счёт хорош тем, что металла как такового нет. Есть только курс, по которому вы покупаете столько, сколько сможете (при фактической покупке слитка это невозможно). Один минус – ОМС не гарантируют абсолютной сохранности капитала, поскольку страховка их не предусмотрена;
• Приобретение акций добывающих компаний, которые формируют рынок драгметаллов;
• Фьючерсный расчётный контракт (без физической поставки палладия).

Палладий входит в группу платиновых руд, что обуславливает тесную взаимосвязь между платиновым и палладиевым рынками, несмотря на значительные ценовые различия в 3,5-5 раз. Кроме того, совпадают их области применения, где более доступный и ковкий палладий интенсивно вытесняет платину.

Котировки палладия

Как и любая ценность и надёжный объект инвестирования, палладий имеет свои точки, которые определяют его курс. Котировки палладия почти идентичны и привязаны к курсу доллара. Стоимость тройской унции устанавливается ещё и Лондонским фиксингом.

Напоминаем, что тройская унция – это мера, установленная Лондонским рынком цветных металлов, которая равна 31,103 г драгоценного металла.

Котировка унции даётся в долларах США. До 775 долл. опустилась цена тройской унции  на начало 2020 года, хотя ранее приравнивалась к 800 долларам. Цена международного фьючерса основывается на долларе, от него зависит и стоимость фьючерсного контракта, который включает 100 тр. унц. (77500 долл.).

Русская котировка в рублях устанавливается в Сбербанке, где цена требуется за грамм палладия. На сегодняшний момент курс составляет 1732 руб. – за столько Сбербанк продаст 1 грамм палладия, за 1477 руб. – купит.

Динамика цен на палладий за 2008-2013 год

Цены на грамм палладия интересуют инвесторов меньше, чем стоимость тройской унции.

Российская котировка устанавливается ежедневно и публикуется на официальном сайте Центробанка РФ. Львиная доля операций с палладием происходит в Сбербанке – это самый крупный игрок на рынке драгоценных металлов. Несмотря на различия с курсом ЦБ РФ в 2-3%, вложить деньги в палладий лучше при поддержке надёжной организации.

Палладий: ценообразование и прогнозы

Скупка палладия биржевыми фондами объяснима: его цена в качестве спекулятивного инструмента не представляет особого интереса на данный момент, потому что инвестиционный, в данном случае, прогноз долгосрочен. Цены на палладий пребывают во власти фундаментальных факторов.

За 50 лет он подорожал в 20 раз – это ещё раз подчёркивает инвестиции в палладий как долгосрочный, но надёжный финансовый инструмент.

Объём добычи палладия

В масштабе отдельной страны этот показатель не рассматривается, поскольку местонахождений концентрированного палладия на земле можно сосчитать на пальцах. 41% всего палладия добывает наш «Норильский никель», 38% принадлежит ЮАР, где недавно были забастовки, так или иначе повлиявшие на спадающий курс палладия.

Всего лишь 9 и 6% добывают Канада и США соответственно, ещё 3% в мировую добычу вкладывает Зимбабве, и столько же – другие страны.

Становится ясно, что Россия в силах диктовать условия рынка цветных металлов. Но в связи с событиями в Украине и последовавшими санкциями, объём экспорта металла в Европу резко снизился, несмотря на то, что нужды промышленности остаются на прежнем уровне.

Катра лидирующих стран, по добычи палладия

Швейцария, на которую приходилась большая доля экспорта – 7000 тр. унц., вынуждена отказаться от поставок российского палладия. Если копнуть глубже, качественная швейцарская техника экспортируется по все западные и европейские страны.

Наступление кризиса на Западе снизит курс палладия. Печальный прогноз пока не воплотился в реальность, но нужно иметь в виду, что инвестирование в палладий не блещет радужными перспективами в скором времени. Нужно ждать.

Спрос инвесторов

Золото и платина имеют неоспоримое преимущество – они достаточно известны, и курс подвержен росту, хоть и медленному. Из-за непосредственной привязки к доллару инвесторы вкладывают в золото, чтобы не прогореть на валютном рынке.

Платиновые металлы не пользовались спросом, но в 2020 году, с началом деятельности ПИФов ETF Securities в США, интерес к ним возрос. ETF Securities активно инвестировали в палладий. Затем в автомобилестроении США и Китая начался период процветания (об изделиях из палладия поговорим позже). Тогда палладий обрёл статус не только раритетного металла, но и доходного объекта инвестиций.

Спрос на палладий в большей мере зависит от состояния мировой экономики, что влечёт скачкообразный интерес к нему со стороны инвесторов.

Промышленность

Лидирующие позиции в производстве электронной техники, современного медицинского оборудования, изготовлении ювелирных украшений занимала платина. Даже когда в 1970-х гг. обострилась экологическая проблема, и было создано природоохранное законодательство в Америке, автомобильные каталитические нейтрализаторы, которые снижали бы токсичность выхлопов, изготовляли с применением платины.

Но в 1988 г. палладий вырвался на передовые позиции в изготовлении нейтрализаторов, т.к. он впитывает больше водорода, чем платина. С 90-х годов началось активное вытеснение из лидирующих сфер промышленности и услуг дорогостоящего металла и замена его более доступным на тот момент палладием.

Спрос превышал предложение, палладий дорожал.

Аналитики прогнозировали преобладание спроса над предложением минимум до 2019 г. Но изменения экономического фона повлекли спад спроса на палладий. Сбыть его сегодня за 1100 долл. за тр. унц., как в 2000 году, получится только с отступлением кризиса. Цены на палладий имеют скорее фундаментальное значение, поэтому делать выводы на основании итоговых котировок за последние месяцы рано.

Ювелирное дело

Если речь идёт о драгоценных металлах, то упоминание ценообразующего фактора будет уместным. Палладий – ковкий и мягкий металл, его применение в ювелирной отрасли целесообразно. Нанести механическое повреждение изделию просто, но оно будет гораздо легче, чем аналогичное из золота. Довольно специфический металл.

Но в 2015 году ювелирные изделия из палладия занимали 10% в ювелирной отрасли. Сегодняшняя обстановка в процентном эквиваленте неизвестна, но судя по тенденциям можно сделать вывод, что палладий становится альтернативой золоту и платине даже в ювелирной промышленности. Возможно, через 10 лет покупатели «распробуют» эстетические свойства металла, и палладиевые украшения будут ненамного уступать в цене золотым.

Но в данный момент он в малой доле используется для изготовления оправ для бриллиантов или получения белого золота (достаточно 1 грамма). Так что эстетическая сфера применения палладия пока на стадии развития, еще не изведана в полной мере, что позволяет делать оптимистичные прогнозы.

Важную роль играет исключительная редкость палладия по сравнению с золотом, которое в чистом виде добывают во многих точках планеты.

Востребованность его будет расти. Вряд ли весомость палладия в ювелирной промышленности останется на том же уровне, что и сейчас.

Прогнозы, предоставляемые влиятельными аналитиками, не могут быть призывом к действию для опытного инвестора. Но чтобы вычислить, насколько доходно инвестирование в палладий, нужно следить за новостями, контролируемыми вышеперечисленными факторами.

Курс палладия: чего ждать сейчас?

На начало 2020 года ожидался небольшой прирост цены на палладий, несмотря на то, что с июля она начала постепенно падать, одновременно с ценами на другие драгметаллы. До этого курс взлетел до 905 долл. унц., но откат был неизбежен, т.к. спрос на палладий в мировой экономике упал.

К тому же из ЮАР он поставлялся в достаточном количестве, чтобы удовлетворить мировые промышленные потребности. В Китае есть собственные резервы палладия, которые покрывают сферу автомобилестроения, плюс поставки из Африки.

У России были шансы поднять курс путём запрета продажи резервов Гохрана, но этого не произошло. Прогнозы Thomson Reuters GFWS не сбылись – палладий упал не до 793 долл./унц., а до 750. В декабре ожидался возврат до 780 долл., и он сбылся.

Сейчас эта тенденция полностью зависит от наших влиятельных компаний, потому что объём добываемого сырья в ЮАР совсем не так велик, как ожидалось.

Палладий – удобный и перспективный инвестиционный инструмент, который может оказаться достаточно прибыльным, несмотря на то, что он редкий. Инвестировать в него сложнее, чем в золото, но для того, кто держит руку на пульсе котировок, откроется его потенциал как объекта инвестиций.