Пассивные и активные инвестиции – как лучше инвестировать деньги

Опираясь на разные теоретические базы, способы и финансовые инструменты, пассивные и активные инвестиции оказались по разные стороны баррикад. Инвестиционные стратегии объединены одной целью – принести инвестору прибыль. Но через сколько времени и каким способом, – зависит от разработанной и продуманной политики управления инвестиционным портфелем.

Среди начинающих распространено мнение, что получить прибыль от капиталовложений намного тяжелее, чем кажется. Кому не чуждо понятие финансовой грамотности, кто способен несколько часов в день уделять изучению рынка ценных бумаг и исследованию фондовых рынков, тот вовлекает себя в удивительный мир – мир цифр. Именно читать цифры, а не созерцать их, – это ключ к успеху. Пассивные и активные инвестиции представляют собой скважину, из которой в руки инвестора попадают деньги из любой точки планеты. Но пробурить эту скважину можно только знаниями, трудом и логикой. Или умением разбираться в людях, если вы вверяете свой капитал менеджеру или брокеру.

Инвестирование – это наука о деньгах, зарабатывающих деньги. Это набор рецептов и стратегий, созидающая часть бизнеса.

Вернуться к оглавлению

Когда работают деньги

Тогда, когда не работаете вы. Как декларировал Роберт Киосаки: «деньги вы зарабатываете в свободное от работы время». Непривычное утверждение, лишенное логики на первый взгляд. А если присмотреться?

Интенсивный график работы может немного расширить ваш капитал, но некоторые издержки делают этот вариант непривлекательным:

1. Активный доход (зарплата) нестабилен: можно попасть под волну сокращения.
2. У вас свой бизнес, и вы готовы сутками сидеть в офисе до тех пор, пока ваша семья не разлетится вдребезги об стену вашего упрямства.
3. У вас нет свободного времени на изучение и поиск других способов приумножения капитала.
4. Вы не понимаете, почему вложение времени не приносит достойного результата.
5. Вы всегда зависимы: или от работодателя, или от режима, который сами себе создали.
6. Активный доход – быстрые деньги, которые с еще большей скоростью «убегают» к полкам продуктового супермаркета или в банки, на погашение кредитов.

Можно дополнить список дюжиной пунктов, но главное – понять принципиальное отличие активного дохода: прекратилась деятельность – прекратился заработок, несмотря на то, что получить его просто.

Пассивный доход продолжает наполнять ваш кошелек независимо от ваших действий, интенсивности работы и т.п. Вы строите свой бизнес, отдыхаете, посещаете тренинги, путешествуете, а денежный поток омывает вашу жизнь, принося финансовую свободу. Финансовая независимость – спутник пассивного дохода. Она откроет перед вами новые горизонты, возможности. Вы будете «кормить» ваш бизнес не отчаянными усилиями, а нелинейным денежным потоком, генерировать который вы будете не силой мысли, а грамотно вложенными средствами.

Чтобы правильно распоряжаться своим капиталом, нужно разбираться в понятиях «актив» и «пассив», уметь отличать их друг от друга. Вкладывая деньги в актив, вы выходите на новый уровень жизни.

Вернуться к оглавлению

Что может выступать в роли актива?

• Ценные бумаги;
• Банковский депозит;
• Недвижимость (купленная под аренду);
• Интеллектуальная собственность.

Построение пассивного дохода предусматривает составление эффективного финансового плана. В плане должно быть расписано, какой объем активного дохода нужен для приобретения активов. Если капитал есть, но нет квалифицированного руководителя, найдите хорошего менеджера. В зависимости от объекта капиталовложений, выберите бенчмарк, и доверьтесь управляющему. Опытный человек сформирует мощный инвестиционный портфель, который будет десятилетиями сохранять доходность.

Бизнесмен, которому свойственно стремление получить все и сразу, должен осознавать, что построение пассивного дохода требует времени. Приложить усилия придется один раз для постоянной прибыли, но усилия это колоссальны. Фундаментальное изучение рынка и правильный выбор объекта станут сопровождающими факторами успеха.

Не только доход бывает пассивным и активным. Классификация инвесторов на активных и пассивных была предложена Бенджамином Грэхемом, автором важного теоретического труда «Разумный инвестор». Как вы думаете, какой инвестор действительно разумный? Не активный, не пассивный. А тот, который умеет делать деньги на капиталовложениях.

Пассивный доход и пассивные инвестиции объединены степенностью, отсутствием эмоциональной составляющей и принципом «тише едешь – дальше будешь». Активные инвестиции, которые иногда называют спекулятивными, дают активный доход (исключая активные портфельные инвестиции).

Вернуться к оглавлению

Пассивные инвестиции: что это такое

Вы решили купить акции электростанции, которая еще не была реформирована. Их стоимость равнялась 50 рублей. Покупаете. Живете, как жили. Тем временем АЭС снабдили новой материально-технической базой, конкурентоспособность повысилась, стоимость акций тоже. Через 3-5 лет акции поднялись в цене до 300 рублей. Вы получаете прибыль. Так можно проиллюстрировать пассивные долгосрочные инвестиции.

Пассивные инвестиции – это долгосрочное капиталовложение в диверсифицированный портфель ценных бумаг, недвижимость и другие объекты с малым риском потерь. Этот тип инвестиций является фундаментом любого профессионально управляемого портфеля, потому что в перспективе приносит прибыль, превышающую инфляцию. Хотя инвестора всегда преследует риск. Этот риск можно устранить при грамотном подходе.

Основные характеристики пассивных инвестиций

• Пассивный инвестор отличается постоянством в выборе объекта, редко следуя хаотичным и кратковременным тенденциям рынка. Это легко объяснить. Динамичность рынка ценных бумаг или недвижимости – даже кризис — не сильно отразится на уровне его жизни;

Приверженцы пассивного подхода к инвестированию тщательно изучают отчетность, встречаются с акционерами, руководителями, осматривают сотни вариантов недвижимости, чтобы в результате совершить перспективную, прибыльную, «лакомую» покупку. И долгое время не вникать в инвестиционные нюансы.

• Пассивный инвестор использует доход от капиталовложений как дополнительный. Основные средства для существования приносит активный доход, из которого часть выделяется для инвестирования;

Пассивное инвестирование отличается широкой диверсификацией, индексами и происходит на уровне рынка в целом, а не в контексте ценности конкретных бумаг. Активному инвестору подобный тип финансовой стратегии видится инертным и скучным.
Но глубина пассивного подхода к управлению портфелем скрывает немало издержек и нюансов

• Инвесторская поговорка «нельзя класть все яйца в одну корзину» отражает принцип диверсификации. Есть противники такого убеждения. Лучше, мол, сложить все яйца в одну корзину и бережно ее нести, чем тащить дюжину корзин, и не помнить, сколько яиц в каждой из них. Кто из них прав, продемонстрируют ваши собственные эксперименты;
• Тщательный выбор акций, приносящих высокую прибыль, не предусмотрен пассивным инвестированием, которое оперирует классами активов. Доход от ценных бумаг может быть далеким от бенчмарка;
• Зачастую доходность облигаций бывает настолько низкой, что одним пассивным доходом не ограничиться;
• Дивиденд от бумаг не всегда стабилен;
• Чаще всего под пассивным инвестированием подразумевают вложения в банковские депозиты, ПИФы, ПАММ-счета, программы накопительного страхования. К капиталовложениям с малой долей риска и относятся банковские счета. Чтобы жить на одни только проценты от депозита, вам придется более 10 лет каждый месяц вкладывать в него сэкономленные проценты активного дохода. Кроме того, ситуация может быть усложнена инфляцией. Такому инвестору нужно запастись терпением главной героини фильма «Приходите завтра». На кону финансовая независимость, которая окупит годы труда;
•  ПИФы привлекательны хотя бы тем, что вы не будете ломать голову в раздумьях, куда и сколько инвестировать. Вы доверяете счет ПИФу, и продолжайте жить-поживать как пассивный инвестор. Тем временем управляющая компания будет приобретать на ваши средства активы и вести трейдинг. Вы в любой момент сможете прийти и потребовать свою долю, уже с процентами от торга;
• Поговорка о яйцах в одной корзине уместна при инвестировании в ПАММ-счета. По сути, то же доверительное управление финансами. Управления организовывают опытные трейдеры, которым нужен капитал для собственного заработка. Но львиная доля процентов от трейдинга на акциях, фьючерсах, золоте, достается и инвестору. Доля риска высока – ваш капитал зависит от навыков другого человека, который подвержен сомнениям, ошибочному мнению, экспрессивным решениям. Поэтому не вкладывайте в один ПАММ. Инвестируйте в несколько. Если 1-2 из них обнулят ваш счет, другие принесут прибыль. Сохраняйте бдительность, есть свидетели мошенничества управлений.

Пассивные капиталовложения не заставят вас пить валерьянку. В качестве возможного объекта рассматривайте банковские депозиты и недвижимость (необходимо застраховать), облигации. Если вам нужны гарантии стабильного дохода, предпочтите долговые инвестиции. В любом случае, или нет незыблемых гарантий, или нет высокой прибыли.

Найдите хорошего финансового инструктора и достойно оплатите его услуги. Р. Киосаки вообще призывает баловать финансовых менеджеров и брокеров частыми денежными вознаграждениями, независимо от того, насколько близок результат их действий к бенчмарку. Составьте финансовую стратегию. И сделайте свою ставку, зная при этом, что негативный результат – это тоже результат.

Вернуться к оглавлению

Финансовая «Формула-1» — активные инвестиции

–Да что там пассивный инвестор! – Думаете вы. – Вкладывает деньги неизвестно во что, и десятилетиями ждет процентов!   В вас дремлет активный инвестор. В глазах сияет азарт, а в голове красной лампочкой горит желание посвящать время придирчивому изучению рынка активов. Вам не нужна помощь, вы уверены в своей компетенции, немного самонадеянны, и выберете наиболее привлекательные ценные бумаги. Усилия окупятся более высоким средним заработков в сравнении с пассивным инвестором. Вы уверены – «бычий рынок» остался в прошлом, а удачные сделки на «медвежьем рынке» (когда рынок падает) – залог беззаботного будущего.

Активные инвестиции – это тип инвестиционной стратегии, который характеризуется самостоятельным изучением рынка ценных бумаг, поиском инвестиционных возможностей и, в большинстве случаев, активным доходом. Это говорит о том, что отныне акции – ваш хлеб насущный, если вы хотите вознести инвестиции на роль основного занятия в вашей жизни.

Что для этого нужно?

• Свободный капитал;
• Круглосуточный доступ к Интернету;
• Свободное время;
• Умение быстро обучаться;
• Знание терминологии трейдинга, значения графиков и хорошая интуиция.

Активный инвестор должен разбираться в стоимости акций и облигаций настолько, чтобы это могло прокормить его семью или бизнес. Чтобы инвестирование могло стать основным источником дохода. Если человек не владеет интеллектуальными способностями для освоения активных инвестиций, уровень его доходности будет низок. Настолько низок, что официальное трудоустройство будет более оправданным.

Активные инвестиции обеспечивают получение дохода независимо от колебаний рынка. Потенциал агрессивного инвестора априори намного выше, чем пассивного. Посвящая все свободное время изучению графиков и тенденций стоимости ценных бумаг, вкладчик обладает особым видением ситуации. Он сделает ставку на самую быструю «лошадку», высказывая тем самым свое мнение о перспективности бумаг.

Вернуться к оглавлению

Какие бывают инвесторы

Некоторые целыми сутками сидят за компьютером, отслеживая и анализируя котировку бумаг, кому-то для совершения нескольких выгодных сделок достаточно 2-3 часов в день. Есть долгосрочные инвесторы, которые тщательно подбирают объект и планируют получение прибыли на несколько месяцев. Все относятся к одной категории. В том числе:

• Предприниматели, вкладывающие средства в развитие собственного бизнеса;
• Вкладчики в партнерские программы (многие компании нуждаются в партнерах для продвижения своей продукции или услуг);
• Внутридневные спекулянты, которые совершают сделки посессионно (обычно работают максимум с 3 акциями, остальные закрывают к концу дня);
• Спекулянты зарабатывают до 10% в день, но акции закупают на несколько дней вперед, предварительно выяснив, какая акция – наиболее лакомая;
• Портфельные инвесторы закупают акции на недели и месяцы. Они планируют превысить даже не индекс, а бенчмарк, поэтому изменчивая котировка почти не интересует их. Это истинное активное инвестирование – человек пассивно следует бенчмарку, но активно пытается его обогнать.

Бенчмарк в данном случае не выбирают, но какая-то база для сравнения все равно должна быть. Выбирайте безрисковые инвестиции в качестве образца. Например, доходность американских казначейских билетов при базовой валюте в долларах.

Поэтому выбора здесь нет – либо станьте активным инвестором и порвите всех, либо сдуйтесь с нескольких первых попыток. Вы будете самостоятельно управлять своим портфелем. Если для вас это тяжело, обратите внимание на другие инвестиционные инструменты. К тому же, у вас нет права на покупку акций – это должен делать брокер.

Вернуться к оглавлению

Пассивные и активные инвестиции в одной упряжке

Совмещение обеих стратегий в одном портфеле добром не закончится, несмотря на распространенность явления. Финансовую выгоду вы вряд ли получите в связи с принципиальными различиями между видами инвестиций.

Пассивные инвестиции сравнительно дешевле, чем активные. Их доходность зависит от общей доходности рынка, а активные капиталовложения независимы. Деньги на ведение стратегий должны быть распределены по отдельности, т.к. принципы принятия решений в обоих случаях имеют существенную разницу. Если вы владеете значительным капиталом и виртуозными инвестиционными навыками – этот путь, возможно, ваш.

Совмещенный вариант пригоден для тех, кто не определился с подходом. Ценность экспериментов никто не отменял. Вам будет полезно прочувствовать специфику того и другого. Затем понять, увидеть, где именно ваш успех: в бесконечном поиске и полете мысли, или размеренности и отсутствии спешки.