Стратегии портфельного инвестирования

Избранная инвестиционная политика, безусловно, влияет на выбор стратегии портфельного инвестирования. По этому критерию портфельные стратегии необходимо разделить на две большие группы: активные и пассивные.

Пассивное управление чаще всего используют консервативные инвесторы и умеренно-агрессивные (обладают портфелями консервативного и умеренного роста). Выбирая пассивное управление портфелем ценных бумаг, инвестор, прежде всего, хочет защитить свои вложения от инфляции, получить доход при минимальном риске и практически не потратить средств на управление. Для таких хорошо диверсифицированных инвестиционных портфелей можно очень точно рассчитать риск, доходность и ликвидность. При пассивном управлении конфигурацию портфеля можно не пересматривать на протяжении длительного периода времени, что позволяет максимально минимизировать управленческие расходы. Чаще всего инвесторы используют одну из разновидностей стратегий пассивного инвестирования – следование за фондовым индексом, который оставлен из нескольких ликвидных бумаг. В этом случае структура портфеля ценных бумаг отображает движение выбранного вами фондового индекса, который должен характеризовать в полной мере состояние всего рынка или его важных сегментов.

Люди, обладающие опытом управления инвестиционным портфелем профессиональными знаниями, в основном выбирают активный тип управления. Данная разновидность стратегий требует тщательного и постоянного мониторинга рынка ценных бумаг, быстрого приобретения новых финансовых инструментов и изменения всей структуры портфеля. Инвестор старается получить доходы, которые выше среднерыночных, переиграть других участников. При использовании активного управления портфелем он должен быть готов потратить значительные средства на информационно-аналитическую подготовку решений, приобретение (это может быть также разработка) методического и программно-технического обеспечения, доступ к системам внебиржевой и биржевой торговли и т.д.

Метод формирования портфеля ценных бумаг позволяет поделить все стратегии на четыре группы. При использовании стратегии гибкого реагирования участник массово скупает акции в определенный момент и потом продает их более крупным инвесторам. Экономико-математическое моделирование является основой оптимизационных стратегий. Используя рейтинговую стратегию, инвестиционный портфель формируется на основе рейтинговой таблицы. Благодаря стратегии рыночного опережения инвестор получает преимущества перед конкурентами. Он самостоятельно прогнозирует рыночную ситуацию, в определенный момент скупает ценные бумаги по невысокой цене раньше других участников и потом уже может на свое усмотрение поднимать цены на купленные ценные бумаги.
По такому признаку, как срок инвестирования, выделяют стратегии краткосрочных инвестиций, среднесрочных инвестиций и долгосрочных инвестиций. Под краткосрочным периодом подразумевается срок, который может продлиться от двух-трех часов до трех-шести месяцев. При среднесрочном инвестировании вложенный капитал можно вернуть через 6-12 месяцев, при стратегии долгосрочных инвестиций – через 1год и более. Краткосрочная стратегия является самой рискованной среди других разновидностей, инвесторы стараются получать прибыль того, когда происходит колебания курса акций. Здесь очень важно правильно спрогнозировать эти колебания.