Виды инвестиционных портфелей

Как уже говорилось ранее, инвестиционный портфель – это совокупность ценных бумаг, которые принадлежат на правах долевого участия юридическому или физическому лицу.

Классифицировать портфели инвестиций можно по-разному. Одним из критериев является вид объектов инвестирования. Классификация по такому критерию связана не только с объемом, но и направленностью инвестиционной деятельности. Предприятия производственной деятельности в основном обладают портфелем реальных инвестиционных проектов, институциональные инвесторы чаще всего имеют портфель финансовых инструментов.

Смешанные инвестиционные портфели объединяют в себе сразу несколько видов самостоятельных портфелей и характеризуются, прежде всего, разнообразными видами проектов инвестиций и методами управления ими. Нельзя исключать и формирования специализированных портфелей инвестиций по более частным критериям, чем объекты инвестиций. Такими критериями могут быть региональная принадлежность, виды риска, отраслевая принадлежность, сроки инвестиций и т.д. Возьмем для примера инвестиционный портфель компании и банка.

Первый портфель состоит из портфеля ценных бумаг и портфеля реальных инвестиций, в него также может входить и портфель прочих финансовых инвестиций (это депозитные сертификаты, банковские депозиты и т.д.). В банковский портфель входит портфель инвестиционных проектов, портфель ценных бумаг, портфель недвижимости, портфель инвестиционных кредитов, портфель паев и долей, портфель вложений в коллекции, драгоценные металлы и другие объекты инвестирования.
Приоритетные цели инвестирования также являются критерием для классификации инвестиционных портфелей. В зависимости от такой цели выделяют следующие группы: портфель роста, портфель дохода, консервативный портфель и портфель высоколиквидных инвестиционных объектов. Сразу скажу, что портфели роста и дохода создаются, прежде всего, для приумножения начального капитала при повышенном уровне риска. Инвестиционный портфель роста также можно разделить еще на несколько разновидностей. Это портфели консервативного роста (в него входят в основном облигации и акции крупных компаний со стабильным доходом и государственные ценные бумаги), умеренного роста (состоит в большей степени из ценных бумаг средних и крупных компаний со стабильным доходом, в меньшей степени – из государственных ценных бумаг), агрессивного роста (риск самый высокий; состоит из высокодоходных акций перспективных небольших компаний). Портфель высоколиквидных объектов инвестиций можно без ощутимых потерь стоимости быстро трансформировать в денежную наличность.
Степень соответствия целям инвестирования позволяет разделить портфели на сбалансированные и несбалансированные. Сбалансированные портфели соответствуют поставленным при их формировании задачам, а несбалансированные – нет.